基金互认教室

作为人民币服务的最当然选择,中银香港提供全面的"内地互认基金"投资服务,助您把握内地投资先机。

按此浏览短片,以了解「基金互认」个中的潜在投资机遇!

  • 基金互认简介

    问. 什么是两地"基金互认"?

    答. 由2015年7月1日起,符合条件的内地与香港基金只须通过简易法定审批程序即获得认可,可于对方市场让公众投资者认购:

    问. 基金须符合什么条件方可取得互认资格?

    答. 两地基金的互认标准一致,条件详见下表:

    成立要求
    • 依照所在地法律在所在地市场成立、运作及管理
    • 受所在地监管机构规管
    • 在所在地市场注册的公募基金
    成立年期
    • 成立1年或以上
    资产规模
    • 不少于2亿元人民币(或等值其他货币)
    投资范围
    • 不以对方市场为主要投资方向
    • 股票基金、混合基金、债券基金、非上市指数基金及实物跟踪指数交易所买卖基金
    销售规模
    • 在对方市场已销售于当地投资者比例不高于基金总资产的50%
    代理人
    • 必须委任符合对方监管机构资格要求的机构为代表

    问. 两地互认基金有没有投资额度限制?

    答. 两地互认基金的投资额度为各自3,000亿人民币,由国家外汇管理局控制。

    资料来源:中国证券监督管理委员会网页、香港证券及期货事务监察委员会网页,中银香港编制,截至2015年6月

  • 本地投资者将如何受惠?

    "基金互认"将为本地投资者丰富了理财产品选择,扩阔其在内地市场的投资视野:

    人民币投资新出路

    本港的人民币存款现达9,552亿元人民币1,近年人民币产品持续受不少投资者青睐。市面上的人民币投资产品分为在岸及离岸两类。透过内地互认基金,本地投资者可更全面涉足内地市场的不同资产。

    主要人民币投资产品选择

    RQFII ─ 即人民币合格境外机构投资者
    ETF ─ 即交易所买卖基金

    1:资料来源:香港金融管理局网页,截至2015年4月

    更全面参与内地市场

    "基金互认"实施前,本地投资者如欲以基金投资形式直接涉足内地市场,只可透过合格境外机构投资者(QFII)基金或人民币合格境外机构投资者(RQFII)基金。

    "基金互认"透过引入"内地互认基金"为本地投资者开辟了崭新的在岸投资渠道。

    在岸内地基金比较一览表:

      QFII基金 RQFII基金 内地互认基金
    结算货币 美元 人民币 人民币
    产品发行

    境外
    外资基金公司

    在港
    中资基金公司/券商

    内地
    基金公司

    基金类型 以股票基金为主 以债券基金为主 股票、混合、债券、
    非上市指数基金及
    实物跟踪指数交易所买卖基金

    一般投资比例

    不适用
    • 债券基金
      最少80%投资于债券
    • 股票基金
      最少70%投资于股票
    • 债券基金
      最少80%投资于债券
    • 股票基金
      最少80%投资于股票
    • 混合型基金
      投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金,投资比例有别于债券基金及股票基金,可灵活调配
    额度限制

    视乎个别基金公司的申请额度

    • 整体额度2,700亿人民币,由国家外汇管理局控制2
    • 视乎个别基金公司/券商的申请额度
    • 整体额度3,000亿人民币,由国家外汇管理局控制
    • 每只基金已销售予香港投资者的规模不得高于基金总资产的50%

    2:资料来源:国家外汇管理局网页,截至2015年5月

    内地互认基金如何满足不同投资者的需要?

    资料来源:中国证券监督管理委员会网页、香港证券及期货事务监察委员会网页,中银香港编制,截至2015年6月

  • 为何选择中银香港?

    作为跨境投资及人民币业务的专家,中银香港凭借集团两地庞大网络的优势,致力提供优质高效的人民币金融服务:

    跨境投资及人民币业务专家

    • 中银香港是本港最早提供人民币相关服务的银行
      • 1993年开始经营人民币兑换业务
      • 第一家提供自动柜员机人民币兑换服务的银行
      • 为中国证券登记结算有限责任公司在香港中央结算有限公司("香港结算")的指定开户银行
      • 香港结算"沪港通"项目的指定结算银行
    • 提供一系列全方位的人民币投资服务,包括人民币与其他货币的直接兑换、人民币货币挂钩投资及A股孖展服务等
    • 熟悉跨境投资及人民币业务的专才提供优质服务

    中银集团两地资产管理专才

    集团于两地均设立投资管理公司,汇集资深基金专才以向客户提供专业的基金管理服务:

     

    中银基金管理有限公司

    中银香港资产管理有限公司

    中银国际英国保诚
    资产管理有限公司

    公司背景
    • 2004年于内地成立
    • 中国银行直接控股
    • 2010年于香港成立
    • 中银香港(控股)有限公司的全资附属公司
    • 1999年于香港成立
    • 中银国际资产管理有限公司及Prudential Corporation Holdings Limited合资

    管理资产
    (截至2014年底)

    • 管理44只公募基金(AB类合并计算)
    • 管理资产达1,609亿人民币
    • 管理5只本地零售基金
    • 全权委托和咨询授权服务
    • 资产规模超过79亿美元
    • 管理32只本地零售基金
    • 管理5只交易所买卖基金
    • 香港四大强积金投资经理之一1
    • 管理资产达108亿美元
    近年奖项
    • 2015年3月及2014年3月获《中国证券报》颁发"十大金牛基金公司"大奖2
    • 2015年4月及2014年4月获《上海证券报》颁发"金基金·TOP公司"大奖2
    • 2015年4月及2014年6月获《证券时报》颁发"五年持续回报明星基金公司"大奖2
    • 2014年获《亚洲资产管理》颁发"香港最佳人民币产品经理"大奖及"最佳离岸人民币债券(三年)"大奖3
    • 2014年获《指标》颁发"人民币固定收入基金﹕最佳表现奖"大奖3
    • 2015年获《汤森路透》颁发"汤森路透理柏基金香港年奖2015 – 最佳基金3年奖 – 亚洲太平洋房地产股票 – 中银香港亚太房地产基金"4
    • 2014年获《资本杂志》颁发"资本卓越银行及金融大奖2014–资本卓越强积金"大奖5
    • 2014年获《经济一周》颁发 "实力品牌大奖2014–强积金基金经理"6

    资料来源:中银基金管理有限公司、中银香港资产管理有限公司及中银国际英国保诚资产管理有限公司,截至2015年6月

    伙拍内地专业合作伙伴  提供多元基金选择

    • 首家代售RQFII基金的银行,拥有13家著名内地基金公司策略合作伙伴,代售逾16只RQFII基金
    • 与逾25家本地及外资基金公司合作,提供多元化人民币产品选择,涵盖不同资产、货币及派息类别的股票基金、混合基金及债券基金
    • 悉心搜罗具投资潜力的新产品,致力配合您的投资需要

    两地强大网络

    • 中银香港、南洋商业银行和集友银行的分行遍布全港,另透过自动柜员机网上银行、手机银行和电话银行等管道,亦提供全天候的人民币服务
    • 中银香港集团的附属银行机构在中国内地主要城市设有分行
    • 母行中国银行是中国四大国有商业银行之一
      • 拥有广泛的国内外服务网络
      • 与内地金融机构长期的业务联系

    註:

    1. 资料来源:Gadbury Group Limited。Gadbury Group强积金市场份额报告(Gadbury Group MPF Market Shares Report)(资料截至2014年12月31日)。

    2. 资料来源:有关《中国证券报》金牛奖详情,请浏览http://www.jnlc.com/fund/jinniujiang,有关《上海证券报》金基金奖详情,请浏览http://caifu.cnstock.com/financing/cfs/2015/hjmd,有关《证券时报》详情,请浏览http://www.stcn.com

    3. 资料来源:有关《亚洲资产管理》杂志年奖项详情,请浏览www.asiaasset.com,有关《指标》杂志2014年奖项详情,请浏览www.fundawards.asia

    4. 资料来源:汤森路透理柏基金香港年奖2015。奖项乃根据汤森路透理柏基金香港年奖2015的评审标准并以截至2014年12月31日之数据计算。有关奖项的详情,请浏览有关网址http://excellence.thomsonreuters.com/award/lipper/country?region=Hong+Kong

      中银香港亚太房地产基金("本分支基金")已根据香港《证券及期货条例》(香港法例第571章)第104条及《单位信托及互惠基金守则》获得证监会认可,但并非根据《房地产投资信托基金守则》获认可。证监会认可不等如对本分支基金作出推介或认许,亦不是对本分支基金的商业利弊或表现作出保证,更不代表本分支基金适合所有投资者,或认许本分支基金适合任何个别投资者或任何类别的投资者。投资者须注意,中国银行(香港)有限公司并不是本分支基金的经理人,只是本分支基金的保荐人及分销商,而中银国际英国保诚资产管理有限公司则为本分支基金的经理人。

      投资涉及风险,而基金产品未必适合每一个人。就中银香港亚太房地产基金("本分支基金")而言,投资者应注意:本分支基金通过多元化组合投资于与亚太区房地产相关的投资工具(可能包括房地产投资信托基金("REITs"))以寻求提供中、长期的资本增长。过去的表现并不代表未来的表现。本分支基金可受市场及汇率波动及一切投资的固有风险所影响。投资者作出的投资可能并无回报及╱或蒙受重大的亏损。本分支基金须承受主要风险包括:房地产证券风险、房地产投资信托基金"REITs"风险、行业集中风险、外汇风险、信贷及交易对手风险、衍生工具风险及税务风险。获奖资料仅供参考,您不应只依赖这宣传品来作出任何投资决定。在作出任何投资决定前,请参阅基金产品的销售文件,以便获得进一步资料,包括投资政策及风险因素。

    5. 资料来源:《资本杂志》(CAPITAL)。奖项乃根据《资本杂志》的评审标准颁发 ─ 奖项评分均来自评审团(占总投票额50%)及《资本杂志》编辑委员会(占总投票额50%)。

    6. 资料来源:《经济一周》杂志。奖项乃根据《经济一周》的评审标准颁发 ─ 候选名单由《经济一周》拟定,由评  审委员投票(占总投票额30%)及公众投票(占总投票额70%)。

     

重要注意事项
以下风险披露声明未尽披露所有涉及的风险。在进行交易或投资前,您应负责本身的资料搜集及研究。您应按您本身的财政状况及投资目标谨慎考虑进行交易或投资是否适宜。

风险披露声明
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有关内地与香港基金互认安排的相关风险

  • 额度限制:内地与香港基金互认受整体投资额度所限制。如若该额度用完,基金可能于任何时间暂停接受认购。
  • 不能达到资格条件的要求:如内地互认基金不再符合任何根据内地与香港基金互认计划的资格条件的要求,它将不会被允许接受任何新的认购。在最坏的情况下,如基金违反有关资格条件的要求,证监会甚至可能撤销该基金可以于香港作公开销售的认可。此外,并无保证基金可以持续符合有关要求。
  • 内地税务风险:目前有关投资内地互认基金的税务安排并不明确。投资者需承担内地税务责任的不确定性。

不同市场交易模式
内地和香港的市场交易模式可能会有所不同。此外,内地互认基金与现时香港认可作公开销售的基金的操作安排在某些做法上可能会有所不同。例如,内地互认基金可能只接受于内地及香港市场同时营业的日子方接受认购或赎回单位,或于截止时间及/或交易日的安排上内地互认基金可能与现时香港的基金不同。投资者应确保他们了解这些差异及相关影响。

集中性风险 / 内地市场风险
内地互认基金主要投资于内地市场有关的证券,有可能面对额外的集中性风险。相比投资于其他市场,投资于内地可能会产生不同的风险包括政治,政策、税务、经济、外汇兑换、法律、监管及流动性风险。

人民币汇率及兑换风险

  • 人民币现时不可自由兑换并受到外汇管制和限制。
  • 以非人民币作为主要持有货币的投资者需承担外汇风险,人民币的价值相对投资者持有的主要货币(例如:港元)并不保证不会贬值。人民币的任何贬值可对投资者的基金投资价值造成不利影响。
  • 由于现时人民币受外汇管制和人民币适用的限制,故投资者于赎回基金及/或收取股息的时候有机会不能收取人民币或有关款项被延迟缴付。

人民币兑换限制风险
人民币投资受汇率波动的影响而可能产生获利机会及亏损风险。客户如将人民币兑换为港币或其他外币时,可能受人民币汇率的变动而蒙受亏损。

  • (只适用于个人客户) - 目前人民币并非完全可自由兑换,个人客户可以通过银行账户进行人民币兑换的汇率是人民币(离岸)汇率,是否可以全部或实时办理,须视乎当时银行的人民币头寸情况及其商业考虑。客户应事先考虑及了解因此在人民币资金方面可能受到的影响。
  • (只适用于企业客户) - 目前人民币并非完全可自由兑换,企业客户通过银行进行人民币兑换是否可以全部或实时办理,须视乎当时银行的人民币头寸情况及其商业考虑。客户应事先考虑及了解因此在人民币资金方面可能受到的影响。

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